| Mariela Béjar :: 27/05/2008 :: 07:54 h.  Sólo cinco fondos de inversión ganan la batalla al crecimiento del coste de la vida –el 4,2%- en lo que va de 2008. En los últimos doce meses, la cifra se amplía hasta los 16, según datos de Inverco al cierre del mes de abril. Ningún fondo de renta variable español se salva de los números rojos en este período. Bolsacinco te presenta a los fondos que nos permiten mantener nuestro poder adquisitivo.
De acuerdo con las estadísticas de la Asociación de Instituciones de Inversión Colectiva y Fondos de Pensiones (Inverco), sólo 16 fondos de inversión españoles consiguen salir bien librados en el último año. Es decir, la rentabilidad de estos fondos en los últimos 12 meses se sitúa por encima de la cifra de inflación interanual del 4,2% registrada hasta abril. Sin embargo, al término de los cuatro primeros meses del año o en lo que va de 2008 este número se reduce a apenas cinco fondos de inversión. Entre ellos se sitúa un fondo monetario, BNP Paribas Cash, que registra una rentabilidad hasta abril del 5,13%, muy superior a la del resto de productos de esta familia de fondos.
Los otros con mejores rentabilidades, o con aquellas que están por encima de este indicador, son los fondos garantizados. Ese es el caso del fondo en renta fija “BK 2012 Garantizado” que registra una rentabilidad del 4,40%. Entre los fondos garantizados en renta variable han logrado situarse por encima del aumento de los precios Europa Innovación –de La Caixa-, FondEspaña e Ibercaja Europa.
“Aquí hay que tener en cuenta varios factores. Primero, el hecho de que la inflación en España es la más alta de Europa. Segundo, que la renta variable en los últimos doce meses ha obtenido resultados negativos, lo que explica que los fondos que invierten en este mercado registren una rentabilidad negativa del 9%. Además, la renta fija que tampoco lo ha hecho bien. Por lo tanto, en este escenario, es difícil que los fondos vinculados al mercado español logren batir la inflación”, explica Fernando Luque, experto de Morningstart.
Justamente, según las estadísticas de Inverco, los fondos domésticos de renta variable nacional registran, sin excepción, rentabilidades negativas en los primeros cuatro meses del año.
En cuanto a la renta fija, Luque recuerda que si bien hay un tipo de activos ligados a la inflación, estos bonos toman como referencia la evolución de los precios de la zona euro y no la española.
¿Y los garantizados?
Respecto a la favorable rentabilidad que registran los fondos garantizados españoles, sobre todo en renta variable -donde se registran rentabilidades que en algunos casos superan el 8%- un factor determinante es, según Daniel Aymerich, analista de Inversis, que para evaluar su rentabilidad efectiva es necesario tener en cuenta sobre todo la fecha de vencimiento de la inversión. “Estos fondos no nos entusiasman tanto, porque aunque registren una buena rentabilidad en un momento determinado, la que finalmente cuenta es la que existe en el momento del vencimiento, por lo que esta puede llegar a ser incluso nula”, advierte.
Esta gestora en todo caso ve mejores previsiones de rentabilidad en fondos internacionales, debido a su mayor diversificación. “Los fondos internacionales en estos momentos están invirtiendo en los mercados emergentes, situación que les está reportando las mayores rentabilidades”, menciona.
| LOS
FONDOS DE INVERSIÓN QUE LE GANAN A LA INFLACIÓN |
| Principales fondos |
Tipo de Fondo |
Rentabilidad
2008 |
Rentabilidad
1 año |
Rentabilidad
3 años |
| BNP
Paribas Cash |
Monetario |
5,13% |
5,13% |
2,67% |
| Santander Depósito Plus |
Renta
Fija Corto Plazo |
1,80% |
4,77% |
2,24% |
| CAM
Fondo Empresa Plus |
Renta Fija
Corto Plazo |
1,33% |
4,32% |
--- |
| BK 2012 Garantizado |
Garantizado
renta fija |
4,44% |
5,63% |
-2,57% |
| Barclays
Interés G.1 |
Garantizado
renta fija |
3,12% |
6,89% |
-0,04% |
| Unifond XXII |
Garantizado
renta fija |
1,28% |
4,78% |
2,49% |
| Europa
Innovación |
Garantizado
renta variable |
8,24% |
9,74% |
3,99% |
| FondEspaña
Evol.Europa |
Garantizado
renta variable |
5,77% |
--- |
--- |
| Ibercaja Europa
Garantizado |
Garantizado
renta variable |
4,85% |
5,36% |
1,43% |
| Madrid
Renta Base 5 |
Garantizado
renta variable |
3,23% |
8,67% |
--- |
| BBVA Extra 5
Acciones III |
Garantizado
renta variable |
2,99% |
5,94% |
5,00% |
| Eurovalor
Inter Creci |
Garantizado
renta variable |
2,55% |
5,70% |
1,90% |
| BBVA Extra 5
Acciones |
Garantizado
renta variable |
2,54% |
6,78% |
5,60% |
| Caja
Sol Garantizado I |
Garantizado
renta variable |
2,26% |
4,41% |
5,45% |
| Caja Segovia
Garantizado 2 |
Garantizado
renta variable |
2,09% |
4,22% |
7,54% |
| BK
Euro-Garantía 1 |
Garantizado
renta variable |
1,63% |
4,56% |
5,89% |
Evolución de la
rentabilidad hasta el 30/05/2008
Fuente: Inverco
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