| Agustín Marco :: 03/12/2007 :: 08:10 h.  La duda sobre si la demanda internacional iba a respaldar la mayor salida a bolsa de una empresa privada de la historia de los mercados españoles está resuelta. Según indican fuentes financieras, los inversores extranjeros, a los que se destina el 65% de la Oferta Pública de Suscripción (OPS), han cubierto en cerca dos veces la colocación, de la que hoy se conoce el precio máximo minorista.
Iberdrola puede darse por satisfecha de la respuesta que ha tenido la venta de acciones de su filial de energías limpias. Si a los tres días de comenzar la venta de acciones los inversores particulares ya habían solicitado más de 1.000 millones de euros en acciones de Iberdrola Renovables, la compañía ya sabe que la oferta está cubierta en su totalidad puesto que los otros dos tramos también están más que cubiertos.
El español institucional, que acapara el 15% de la OPS, ha tenido una gran acogida, con órdenes de compra que superan los 3.000 millones de euros, lo que supone una sobresuscripción de más de tres veces. La gran mayoría de las gestoras quieren quedarse con un trozo del pastel ante el más que presumible dura pelea por la asignación de los títulos, especialmente porque saben que Renovables será una compañía a entrar en el Ibex 35 el próximo año.
Pero, pese a estos buenos datos nacionales, lo que va a decidir el éxito o el fracaso de esta colocación es el tramo internacional. Y de momento el interés de los extranjeros por la que será la mayor compañía de energías verdes del mundo ha sido “muy bueno”, como indican fuentes próximas a la operación. En concreto, cifran la demanda institucional internacional en casi 6.000 millones de euros, lo que supondría una sobresuscripción de casi dos veces tomando para el cálculo el precio máximo de la oferta.
La filial de energías renovables de Iberdrola, que tiene previsto debutar en Bolsa el 13 de diciembre, fija hoy el precio máximo que deberán pagar por sus títulos los inversores minoristas y empleados que acudan a su oferta pública de suscripción (ops). En el folleto de la operación, la compañía estableció una banda de precios orientativa y no vinculante de entre 5,3 y 7 euros.
Estos precios suponen valorar a Iberdrola Renovables entre 22.388 y 29.568 millones de euros, lo que la situaría como la octava compañía del Ibex-35 por capitalización bursátil. De acuerdo con el folleto, los inversores interesados en acudir a la ops tienen hasta hoy para formular mandatos de suscripción de acciones, que se podrán revocar hasta el 7 de diciembre.
Una vez fijado el precio máximo, los minoristas podrán realizar, entre el 4 y 7 de diciembre, solicitudes de suscripción de acciones vinculantes, que ya no podrán ser revocadas. No obstante, debido a la demanda recibida en la primera semana de colocación se da por hecho que estas solicitudes no tendrán opciones de conseguir acciones en el prorrateo.
La fijación del precio definitivo al que serán colocados los títulos en todos los tramos de la ops (minoristas, empleados, inversores cualificados español e internacional) tendrá lugar el martes 11 de diciembre, dos días antes de su estreno en el parqué.
Nota de Bolsacinco: El autor de este artículo declara poseer acciones de Iberdrola. Código Deontológico de Bolsacinco
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