| Enrique Utrera :: 22/11/2007 :: 08:07 h.
Iberdrola Renovables, que empezará a cotizar en bolsa el próximo 12 de diciembre, va a pagar una comisión global del 1,25% a las entidades que participarán en el aseguramiento y colocación de su salida a bolsa. Bancos y cajas van a meterse en el bolsillo la cifra récord de entre 56 y 74 millones de euros, según la valoración fijada ayer por el grupo para la salida a bolsa entre los 22.388 y los 29.568 millones.
Las instituciones financieras que participan en la oferta –BBVA, JP Morgan, Credit Suisse, Merrill Lynch y Morgan Stanley son los coordinadores globales- y el resto de colocadores y aseguradores de la operación se están frotando las manos. La salida a bolsa de Iberdrola Renovables, la mayor de la historia de una empresa privada, va a ser lo más parecido al premio gordo de Navidad para bancos, cajas de ahorros y firmas de bolsa. Éstas se van a repartir entre 56 y 74 millones de euros en comisiones de dirección, colocación. Si se toma como referencia la banda de valoración media, ingresarían 65 millones de euros.
Tanto maná de comisiones no quiere decir que Iberdrola vaya a tirar la casa por la ventana. Pagará una comisión global del 1,25%, un porcentaje muy ajustado y muy similar al 1,23% que pagó Criteria en su salida a bolsa de octubre. Pero el valor que tendrá el 20% del capital que sale a bolsa incluido el green shoe –entre 4.477 y 5.913,6 millones de euros- hace que en efectivo el reparto de comisiones se sitúe en cifras récord de los últimos años.
Los alrededor de 60 millones que repartirá Renovables contrastan con los 40,1 de Criteria, los 31,8 de Realia, los 19 de Almirall y los 10,1 de Fluidra, el cuarteto que ha repartido el mayor número de comisiones en las diez últimas OPV. Lógicamente, cuanto mayor es el tamaño de una OPV y por lo tanto de la empresa, más bajas son las comisiones que cobran los bancos que aseguran y colocan sus títulos. Renovables repartirá un 0,85% en concepto de comisiones de colocación y un 10% de dirección, mientra que la comisión de éxito se sitúa entre el 0,25% y el 0,75%.
Debut el 12 de diciembre
Si se cumple el calendario fijado por la compañía, Iberdrola Renovables empezará a cotizar el próximo 12 de diciembre. El grupo va a destinar entre un 20% de la oferta al tramo minorista, un 15% al institucional español y entre un 65% al extranjero. Además, los mandatos de compra se situarán entre los 1.500 y los 60.000 euros.
La oferta arrancará el viernes 23 ó el lunes día 26 de noviembre. Los inversores particulares podrán presentar sus mandatos de compra con preferencia en el prorrateo hasta el 3 de diciembre. Ese día se fijará el precio máximo del tramo minorista, en el que los actuales accionistas de Iberdrola tendrán preferencia en la suscripción de los nuevos títulos. Entre el 4 y el 7 de diciembre se podrán revocar los mandatos anteriores o, en su caso, solicitar acciones ya sin preferencia en el más que posible prorrateo.
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