| Agustín Marco :: 26/10/2007 :: 07:52 h. 
Los candidatos a la compra de Iberia empiezan a cargar sus baterías al tiempo que avanzan las semanas y ninguno se atreve a poner una oferta en firme. Según indican fuentes financieras, Miguel Zorita, José María Castellano y Javier de Salas han conseguido levantar 1.500 millones en metálico de inversores privados frente a los 700-900 que está dispuesto a poner el consorcio liderado por Texas Pacific Group (TPG), British Airways y los fondos de capital riesgo españoles.
Zorita, Castellano y Salas tienen atada la financiación para lanzar la Oferta Pública de Adquisición (OPA) sobre Iberia a un precio que rondará los 3,6 euros o unos 3.400 millones, el mismo que fijó como precio orientativo el consorcio en el que participan Ibersuizas, Quercus y Vista Capital, junto a la aerolínea británica y al fondo de capital riesgo estadounidense.
El grupo de empresarios españoles ha logrado que Emilio Botín le consiga y le estructure un préstamo de entre 1.500 y 2.000 millones de euros para hacerse con Iberia. El resto lo pondrán en cash los socios financieros que acompañan al ex vicepresidente de Deloitte y al ex consejero delegado de Inditex en la proporción de entre 200 y 300 millones por barba.
El importe final de la cantidad en metálico y de la aportación de cada unos de los socios, entre los que se pueden encontrar algunos extranjeros, dependerá de la decisión que adopte Caja Madrid sobre el futuro de su 10% de Iberia. La caja se ha mostrado muy remisa a vender su participación a los 3,6 euros que sugirió TPG, pero el consorcio liderado por Zorita y Castellano se ha reunido con Miguel Blesa para exponerle qué podría pasar en el caso de que ninguno de los interesados pague un precio superior o que incluso se retire del proceso.
Fuentes financieras apuntan que, a diferencia de Endesa, que estaba muy adormecida en bolsa hasta la OPA de Gas Natural, el potencial de subida de Iberia está agotado porque pasó de 1,9 euros a los 3,3 actuales solamente por la posible llegada de una OPA. “La compañía no ha presentado ningún plan industrial especial, aunque pudiera hacerlo a mediados de noviembre en su Investor Day para tratar de justificar un precio mayor”, explican. No obstante, matizan que, si finalmente no se materializara ninguna oferta, la acción caería hasta la cercanía de los 2 euros.
Pendiente de Blesa
Si Caja Madrid no vende, lo cual es una opción con muchas probabilidades –la caja acaba de obtener 4.200 millones por la OPA de Endesa-, el grupo de Zorita, Castellano y Salas tendrá que reorganizar los tickets de sus socios, puesto que algunos han condicionado su participación a inversiones superiores a los 200 millones de euros. En el caso de la caja se caja opte por quedarse, la necesidad de inversión se reduce en algo más de 300 millones de euros.
Fuentes próximas a la operación aseguran que los empresarios están a la espera de la contestación de Caja Madrid porque quieren que la OPA sea “amistosa”, puesto que presentar una oferta sin el consenso del consejo es muy costosa y con muchas incertidumbres. Dichas fuentes añaden que la oferta llegará en las próximas semanas y que no se quiere esperar más puesto que la cercanía de las elecciones generales de marzo de 2008 podría dificultar la transacción.
Otra persona cercana al proceso asegura que tanto el Gobierno como el PP han sido informados de las negociaciones y las dos partes no han puesto impedimentos a la oferta.
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