| Agustín Marco :: 22/10/2007 :: 08:02 h. 
La Oferta Pública de Venta (OPV) de Fluidra fluye como el agua entre los inversores. Según aseguran fuentes del mercado, la emisión del 39% del capital de la compañía catalana se ha cubierto en todos los tramos durante la primera semana de colocación. No obstante, desde otras fuentes añaden que la demanda de los inversores institucionales está condicionada al precio medio de la banda.
Muy satisfechos pueden estar los gestores de Fluidra, ya que en los primeros cinco días de presentaciones a inversores nacionales y extranjeros han conseguidos convencerlos para asegurarse el éxito de la OPV. El equipo de Eloi Planes, consejero delegado de la compañía con sede en Sabadell, han superado reticencias de los inversores profesionales, que en un primer momento relacionaron el futuro de la compañía con la brusca ralentización del sector inmobiliario.
“Si se construyen menos urbanizaciones y menos casas, se necesitan menos piscinas”, fue una de las primeras reflexiones de los gestores, según explican fuentes próximas a la operación. Sin embargo, Planes se encargó de aclarar que un parón del 30% en el ladrillo tan sólo reduciría un 1% las ventas del grupo, puesto que gran parte de los ingresos de Fluidra proceden del mantenimiento de las piscinas.
Además, el consejero delegado insistió en que el 65% de la facturación procede del exterior y tan sólo un 35% se genera en España. Este porcentaje crecerá todavía más en los próximos años debido al plan de expansión internacional de Fluidra, que prevé entrar en ocho países más en los próximos ejercicios.
Estas aclaraciones han sido suficientes para eliminar las dudas de los inversores extranjeros, a los que se dirige el 50% de la OPV. Según fuentes financieras, este tramo está cubierto a la espera de que esta semana se complete el road show en las principales plazas bursátiles de Europa y Estados Unidos. Desde otras fuentes se apunta a que el volumen las propuestas de los inversores internacionales pueden garantizar un buen estreno de la compañía el próximo 31 de octubre.
No obstante, se matiza que para garantizar un buen recorrido en los primeros días de negociación sería adecuado que el precio final estuviera en la zona media de la banda orientativa y no vinculante, que oscila entre los 6,22 y 7,55 euros. “En la zona de los 6,8 euros el libro estará cubierto con mucha amplitud y la oferta será un éxito”, añaden.
Sobre el tramo minorista, al que se ha reservado el 29,52% de la oferta, fuentes del mercado aseguran que está cubierto cerca de dos veces, con una demanda que ha superado los 100 millones de euros. Aunque la compañía apenas ha realizado campaña de promoción, la presencia de Santander, Sabadell y BBVA como bancos colocadores ha facilitado la colocación de las acciones entre los particulares. Este martes se fija el precio máximo para este tramo.
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