| Agustín Marco :: 16/10/2006 :: 07:59 h.  Salvo que se produzcan cambios bruscos de opinión de última hora, Vocento ya tiene bastante claro a qué precio aproximadamente va a poner sus acciones a la venta. Según aseguran fuentes próximas al grupo, el Consejo de Administración se reunirá en los próximos días para aprobar una banda orientativa y no vinculante que podría oscilar alrededor de entre 17 y 19 euros por acción. Esta horquilla supondría una valoración entre 2.125 y 2.375 millones.
Esta banda de precios no es definitiva y habrá que ajustarla una vez que los dos bancos coordinadores –BBVA y Credit Suisse- le den a la compañía sus últimas apreciaciones sobre a qué precio estarían dispuestos los inversores a comprar los títulos a la venta. Es decir, puede que al calor de la cadena de máximos históricos de la bolsa el grupo de medios de comunicación opte por ampliar la parte alta de la horquilla para acercarse con decimales a los 20 euros por acción.
No obstante, en Vocento siempre han mantenido que quieren ser prudentes con el precio de la salida a bolsa para garantizarse que la cotización tenga recorrido al alza. Por este motivo, no quieren dejarse llevar por el actual boom bursátil, más si se tiene en cuenta que los medios de comunicación se han quedado fuera de las espectaculares subidas de los índices. Prisa, el mejor comparable de Vocento en España, pierde más de un 8% en lo que va de año mientras el Ibex 35 se ha revalorizado un 25%.
La reunión del Consejo se llevará a cabo probablemente el martes o el miércoles, con el fin de entregar definitivamente el folleto informativo de la Oferta Pública de Venta (OPV) a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Si se cumplen los plazos del último calendario provisional, el organismo regulador debería dar el visto bueno a la operación a finales de esta semana, con lo que el periodo de suscripción de las acciones comenzará este mismo viernes o a principios de la próxima semana.
En Vocento han rehusado oficialmente hacer ningún comentario sobre esta información al asegurar que todavía no hay establecida ninguna banda de precios orientativa. Tan sólo se han limitado a indicar que los miembros del Consejo de Administración están avisados para reunirse de forma urgente esta semana si finalmente se considera que la CNMV podría verificar el folleto de la colocación.
Autocartera a 14 euros
Del cerca del 20% que Vocento sacará a bolsa, casi la mitad procederá de acciones de la autocartera. En los últimos meses, el grupo vasco propietario de diarios como ABC ha llevado a cabo un programa de recompra de acciones a inversores particulares que llevaban muchos años en el capital. El precio al que se han hecho las últimas transacciones ha sido de 14 euros por acción, lo que ha supuesto una valoración de la sociedad de 1.750 millones de euros.
Vocento se ha comprometido con los viejos accionistas que le han vendido estos títulos pagarles la diferencia entre esos 14 euros y el precio final que se fije en la OPV. Con estas operaciones y ante la reticencia de los accionistas a vender, Vocento ha podido asegurarse ofrecer al mercado un capital mínimo para que una vez que cotice en bolsa tenga una liquidez o free float adecuado.
Nota del editor: Vocento es, con el 13% del capital, accionista de Telecinco, que a su vez es propietario del 50% de la sociedad editora de Bolsa5.
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