| Agustín Marco :: 06/06/2006 :: 12:25 h.  La semana promete más intensidad en los mercado de valores. Al inicio de la Oferta Pública de Venta (OPV) de Técnicas Reunidas ayer lunes se puede sumar en los próximos días LaNetro, que prevé que la Comisión Nacional del Mercado de Valores verifique el folleto informativo de su colocación antes del viernes. Si así fuera, la compañía cotizaría en bolsa el 28 de julio.
A la segunda parece que va a ir la vencida. LaNetro ya tiene todo casi previsto para iniciar la venta de cerca del 40% del capital, después de que en 2000 tuviera que echarse atrás por las inclemencias de los mercados de capitales. Según aseguran fuentes próximas a la operación, la oferta de acciones podría iniciarse la próxima semana si el organismo regulador autoriza el folleto de la transacción.
La luz verde de la CNMV se esperaba la semana pasada. Sin embargo, las numerosas operaciones que hay ahora en marcha impidieron que llegara el visto bueno de la Comisión, que también retrasó la verificiación del folleto informativo de la colocación de Técnicas Reunidas. De ello, la empresa vasca no respiró tranquila hasta el pasado viernes por la tarde.
Si la CNMV no pone ningún impedimento, el folleto estará listo en los próximos días para que los inversores institucionales (los minoristas están excluidos de la operación) puedan empezar a dar sus indicaciones de demanda y de precio. Si se cumplen los plazos, el periodo de mandatos comenzará el próximo 12 de junio y se extenderá durante dos semanas, hasta el día 23.
A priori, el precio definitivo de la colocación se fijará el día 26, con el objetivo de que LaNetro forme parte de la bolsa española dos días más tarde. No obstante, fuentes próximas a la operación aseguran que este calendario es tentativo y que no habría ningún problema es demorarlo una semana más si la CNMV exigiría más información a la compañía. Hay que tener en cuenta que LaNetro es una sociedad que ha tenido pérdidas en los últimos años, por lo que la exigencia a la hora de elaborar el folleto informativo de la colocación es mucho mayor.
Apax e iNova, seguirán
La oferta de acciones incluye la venta de acciones viejas en manos de los inversores actuales y acciones de nueva emisión, con cuyos ingresos la compañía controlada por la familia Dolset financiará su crecimiento. Aunque todavía no está decidido el porcentaje que saldrá a bolsa, lo que si se sabe es que será menos del 50% del capital, para que los accionistas actuales sigan teniendo el control del grupo tecnológico.
En principio, el límite está en el 45% del capital, aunque previsiblemente la oferta inicial rondará el 40%. Las dos firmas de capital riesgo que están presentes en el accionariado de este proveedor de contenidos para móviles, Apax e iNova, seguirán de compañeros de viaje de los Dolset, que también reducirán su participación. Javier e Ignacio Pérez Dolset, los fundadores, tienen el 46%, Apax controla un 35% e iNova Capital, un 17,80%.
A pesar de la volatilizad de los mercados de valores, que en mayo sufrieron una fuerte corrección, la compañía mantiene que podría salir a bolsa con una valoración próxima a los 1.000 millones de euros. No obstante, y debido a los vaivenes de los índices, el folleto de la colocación incluirá una horquilla de precios muy amplía para que los bancos coordinadores - Goldman Sachs, Morgan Stnaley, Lehman Brothers y Merrill Lynch- tengan flexibilidad a la hora de determinar el valor final del grupo.
| |
