| Concha Rubio :: 09/03/2006 :: 07:45 h.
Permira y los hermanos Ballvé, los futuros accionistas de referencia de TelePizza, si sale adelante la Oferta Pública de Adqusición (OPA) sobre la empresa de comida rápida, quieren engordar el grupo cuanto antes. Para ello, pujarán por la venta de Zena, uno de los mayores grupos de restauración de España con franquicias como Burker King, Pizza Hut y Foster´s Hollywood.
El negocio de la restauración podría esta a punto de escribir una nueva página en lo que a concentración se refiere. Dos de las mayores operaciones de este segmento se están cuajando. Mientras Permira y Carbal, propiedad de los hermanos Ballvé,, se encuentran en plena OPA por TelePizza, su competidora Zena está a punto de pasar a otras manos, que podrían ser las de la firma del secreto está en la masa.
Según fuentes del mercado Permira y Carbal, que si sale adelante la OPA de TelePizza se convertirían en sus principales accionistas, están interesadas en Zena, motivo por el que las mismas fuentes indican que pedirán el cuaderno de ventas de Zena que en estos momentos ultima la firma asesora 360 Corporate.
La operación de Zena interesa a más de un industrial, pero el caso de TelePizza se conjugan las dos facetas, capital riesgo e industrial. Junto a TelePizza también están interesados grupos como la catalana Agrolimen, la portuguesa Ibersol, o private equity como Gala Capital que prepara una oferta junto con un ex directivo de Zena, Steve Winegard.
Zena opera más de 350 restaurantes de diferentes enseñas y factura unos 310 millones de euros. Su potencial integración con TelePizza tendría sinergias en una de las marcas del negocio de restauración en la que la actividad les es común, como es Pizza Hut. En el resto de marcas (Fosters Hollywood, Il Tempieto, Nostrus, Cañas y Tapas o Tio Tapas) se produciría una ampliación del negocio actual de TelePizza hacia otros segmentos. Una división de restaurantes que la propia compañía ensayó con una marca propia de restaurantes como era Piazza, pero que tras unos establecimientos pilotos, el proyecto se quedó varado en el camino.
Contraopa y pignoración
Mientras, TelePizza cotiza desde el pasado lunes por encima del precio de OPA, establecido en 2,15 euros por acción. El reciente informe de Citigroup, en el que se indica que podría producirse una contraopa a un precio superior, podría retraer a los actuales accionistas minoritarios de vender ante la expectativa de una oferta mayor. Pero el blindaje Permira-Carbal, junto con el compromiso alcanzado con Ibercaja (tiene el 5,3%), hace difícil que alguien pueda llegar al 75%.
Al mismo tiempo, los hermanos Ballvé negocian levantar la pignoración de las acciones de TelePizza con Caja Madrid, entidad que tiene en prenda dicha participación. Según fuentes del mercado los hermanos Ballvé garantizarían los préstamos objetos de la prenda con otros activos.
| |
