| Enrique Utrera :: 09/01/2006 :: 07:50 h. La venta de Gamesa Energía y Servicios no está parada, pero sí ha sido retrasada. Los grupos que optan a adquirir la compañía y Gamesa, que estrena consejero delegado, han decidido darse un tiempo, aunque los equipos de los potenciales compradores siguen trabajando en la operación. Las garantías sobre cómo alimentará Gamesa el negocio futuro de su filial siguen siendo el principal escollo.
Nmás1, el asesor de Gamesa en la operación, confiaba en tenerla cerrada antes de finales de año. Sin embargo, a día de hoy, la transacción se ha frenado. El principal problema es la dependencia que el negocio de Gamesa Energía y Servicios tiene de su matriz. El tiempo que Gamesa y sus clientes estén dispuestos a garantizar el mantenimiento del actual negocio de la filial es la clave para cerrar una operación que en estos momentos está valorada en 200 millones de euros. “Ha sufrido una rebaja sustancial desde el precio fijado inicialmente, que estaba un 20% ó un 30% por encima”, aseguran fuentes cercanas a la operación.
Pero hay otro factor clave que explica el retraso en la operación. Se trata del nombramiento de Guillermo Ulacia como nuevo consejero delegado de Gamesa en sustitución de Ignacio López Gandasegui. El nuevo ejecutivo del grupo vasco quiere revisar la política estratégica de la compañía . Desde algunas de las firmas interesadas en la operación se asegura que “se ha perdido el hilo de la negociación porque por parte de Gamesa no ha habido un solo interlocutor. Tienen una organización interna complicada”.
Aunque los plazos de la operación pueden demorarse de forma significativa, la operación no está parada. Los equipos de los potenciales compradores siguen trabajando a la espera de que Gamesa aclare algunas de las dudas que suscita la operación. Torreal, el brazo inversor de Juan Abelló, y 3i, han entrado en la puja por la filial, que ha despertado un enorme interés tanto entre el capital riesgo como entre grupos industriales.
La demora en el cierre de la operación se suma a las tremendas dificultades que el grupo que preside Alfonso Basagoiti está encontrando para vender Gamesa Aeronáutica. “Queremos garantizarnos que Gamesa Aeronáutica quede en manos de inversores nacionales que crean en el proyecto”, explicaba en noviembre a bolsaCinco Alfonso Basagoiti en referencia al proceso de venta de la filial. El presidente de Gamesa aseguró entonces que hay cuatro ofertas pero que el proceso es complejo porque la seleccionada deberá combinar un socio industrial con uno financiero. “Difícilmente se podrá cerrar este año”, aseguraba.
Mientras se deshace el nudo en ambas operaciones, Gamesa ha firmado una operación de financiación sindicada de 1.200 millones de euros con 40 entidades financieras. La mayor parte de los fondos –1.000 millones- van dirigidos a refinanciar la deuda actual en el negocio eólico –que alcanza los 1.500 millones de euros de deuda neta al cierre del primer semestre del año-, cuyo vencimiento se amplía cinco años. El resto costeará las inversiones que la firma está realizando en China y Estados Unidos.
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